1장 자본시장

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책: kcm

요약

1장은 금융시장과의 관계 속에서 자본시장을 개관하며, 현대적 의미의 자본시장이 금융시장 안에서 차지하는 범위와 거래 금융상품의 특징을 간략히 설명한다. ^{원본 p.26}
금융시장은 만기, 거래형태, 거래단계, 규제 강도에 따라 구분되고, 이 위키에서는 특별한 언급이 없으면 자본시장은 증권시장, 파생상품시장, (외환시장)을 뜻한다. ^{원본 p.25-26} ^{원본 p.30}
단기금융시장(자금시장)의 상품으로 콜, 환매조건부채권, 양도성예금증서, 기업어음, 단기사채, 통화안정증권이 있다. ^{원본 p.27-29}
자본시장에서는 주식, 채권, 선물·옵션(장내파생상품), 스왑(장외파생상품), 집합투자증권, 파생결합증권(ELW, ELS/DLS, ETN), ABS를 차례로 설명한다. ^{원본 p.33-71}
4절은 직접금융시장과 간접금융시장, 발행시장과 유통시장, 장내금융시장과 장외금융시장 구분을 다룬다. ^{원본 p.72-76}

금융시장 정의가 방대하고 모호해 금융상품의 특징에 따라 구체적 용어로 구분하며, 글로벌 선도자본시장과 한국자본시장을 기능과 구조, 인프라와 법제 환경을 중심으로 이해하는 것이 목적이다. ^{원본 p.25-26}

자본시장법의 금융투자상품 정의와 증권·파생상품 구분(원본초과손실 가능성)을 다룬다. ^{원본 p.30-31}
주식과 채권, 선물·옵션, 스왑(이자율스왑, 통화스왑·외환스왑, 신용부도스왑, 총수익스왑과 스왑베이시스)을 설명한다. ^{원본 p.33-48}
집합투자기구와 ETF, 한국모태펀드·성장사다리펀드를 설명한다. ^{원본 p.48-55}
파생결합증권(ELW, ELS/DLS, ETN)의 구조와 독일국채 10년물 금리연계 DLS 사태를 다루고 사건이 반복되는 구조를 투자자, 발행 증권회사, 정책담당자별로 나누어 다룬다. ^{원본 p.56-66}
ABS의 기본구조, 신용보강, 패스-스루/페이-스루 구조, CDO/CLO와 특징을 설명한다. ^{원본 p.66-72}

이 장에는 수식 레코드가 없다. ^{원본 p.25-76}
〈그림 1-1〉 금융시장 구분과 자본시장 범위 (그림 표지만 있음). ^{원본 p.26}
〈그림 1-2〉 자본시장법에서 규정한 금융투자상품 구분. ^{원본 p.31}
〈그림 1-3〉 글로벌 장외파생상품별 명목잔액. ^{원본 p.40}
〈그림 1-4〉 스왑 거래구조 (패널 A 이자율스왑, 패널 B 통화스왑, 패널 C 외환스왑, 패널 D 신용파생상품-TRS). ^{원본 p.46}
〈그림 1-5〉 집합투자증권 일반적 운영구조. ^{원본 p.49}
〈그림 1-6〉 한국모태펀드와 성장사다리펀드 운용구조 (패널 A, B). ^{원본 p.51}
〈표 1-1〉 한국모태펀드와 성장사다리펀드 비교. ^{원본 p.55}
〈그림 1-7〉 계단식/스텝다운 낙인형 ELS 예. ^{원본 p.57}
〈그림 1-8〉 독일국채 10년물 금리연계 DLS 구조 예. ^{원본 p.63}
〈그림 1-9〉 ABS 기본구조. ^{원본 p.68}

p44: 최초 스왑 사례에서 스위스 프랑 약어가 “CEF”로 표기돼 있다(약어 표기 의심). ^{원본 p.44}
p40과 p43: 통화스왑 CRS의 영문 풀이가 “currency rate swap”(p40)과 “cross-currency swap”(p43)으로 서로 다르게 표기돼 있다. ^{원본 p.40} ^{원본 p.43}
p62: DLS 조건은 -0.25% 아래로 0.1% 추가 하락할 때마다 원금 20%씩 손해이면서 -0.65%에서 원금 전부를 잃는 것으로 표기돼 있어 두 표기의 산술이 맞는지 원문 대조가 필요하다. ^{원본 p.62}
p54와 p55: 성장사다리펀드 출자펀드 규모가 본문은 “2022년 3월 17.8조 원”, 표 1-1은 “34조 원 결성(2022.6.30. 기준)“으로 기준과 값이 다르다. ^{원본 p.54} ^{원본 p.55}
p54: “중소벤처기업부 포함 8개 부처”로 표기돼 있고 각주에 8개 기관이 나열돼 개수가 맞는지 확인이 필요하다. ^{원본 p.54}
p45: 신용파생상품 총거래규모 9.1조 달러 중 싱글네임 3.4조 달러와 멀티네임 5.4조 달러의 합이 총액과 다르다. ^{원본 p.45}
p61: 괴리율 정의식의 괄호가 어긋나 있다. ^{원본 p.61}

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