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정의 수식
- 보장수수료는 CDS 프리미엄(수수료율)에 거래금액을 곱한 금액이다. 원본 p.44
- 각주는 CDS 프리미엄은 절대 금리를, CDS 스프레드는 CDS 프리미엄과 무위험채권수익률(한국에서는 국고채수익률)의 차이를 의미한다고 구분하면서 본문에서는 같은 것으로 볼 수 있다고 한다. 원본 p.44
기호
- CDS 프리미엄은 보장수수료율이다. 원본 p.44
- 기준스프레드는 투자등급 연 100bp(1%), 투기등급 연 500bp(5%)로 표준화되어 있고 시장스프레드는 시장에서 형성되는 CDS 스프레드이다. 원본 p.45
해석
- 신용도가 높아 부도 가능성이 작을수록 CDS 프리미엄은 하락하며, 스왑베이시스와 함께 외환 건전성을 나타내는 주요 지표로 활용된다. 원본 p.44 원본 p.47
쓰인 곳
- 시장스프레드가 기준스프레드 이상이면 매수자가 매도자에게 그 차익을 분기별로 나눠 선지급한다. 원본 p.45