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정의 수식
- (이자율)스왑 스프레드는 스왑금리와 무위험채권수익률의 차이이며 한국에서는 3년 만기 스왑금리와 3년 만기 국고채수익률 차이를 주로 사용한다. 원본 p.42
기호
- 스왑금리는 고정금리(IRS 금리)이다. 원본 p.42
- 무위험채권수익률은 한국에서 국고채수익률이 쓰인다. 원본 p.42
해석
- 스왑딜러가 시장금리 하락을 예상하면 IRS 리시브 수요 증가로 스왑금리가 하락하면서 스왑 스프레드가 감소하고, 상승을 예상하면 IRS 페이 수요 증가로 스왑금리가 상승하면서 스프레드가 확대한다고 설명한다. 원본 p.43
쓰인 곳
- 모든 스왑거래에서 스왑 스프레드란 해당 스왑(예: 이자율, 통화, 신용부도) 금리와 무위험채권수익률의 차이를 의미한다. 원본 p.42-43