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정의
- 스왑베이시스는 CRS 금리에서 IRS 금리를 차감한 값이다. 원본 p.47
- CRS 금리와 IRS 금리는 모두 고정금리이며, 국내에서 CRS 금리는 대개 (외국에서 조달한) 달러(변동금리)를 원화(고정금리)로 교환할 때 지급하는 원화 고정금리(CRS 페이)를 말한다. 원본 p.47
왜 필요한가
- 스왑베이시스는 한국에서 달러를 얼마나 쉽게 구할 수 있는지를 나타내는 지표로 활용된다. 원본 p.47
내용
자본시장 (1장)
- 국내에서 달러를 조달하기 어려운 상황이면 원화 금리를 적게 주고도 스왑을 할 수 있으므로 CRS 금리는 하락하고, 원화 가치가 낮아지면 IRS 금리(고정금리)는 상승한다. 원본 p.47
- 스왑베이시스가 미디어에 중요 용어로 등장하는 때는 대개 마이너스(-)인 경우이며, 마이너스 폭이 커져 -400~-500bp 정도에 이르면 보통 금융위기를 걱정하기 시작한다. 원본 p.47
- 스왑베이시스는 CDS 스프레드/프리미엄과 함께 외환 건전성을 나타내는 주요 지표로 활용된다. 원본 p.47
- 외국은행 국내지점의 차익거래 현상은 달러 조달, CRS 페이로 원화 교환, 교환금액의 국고채 투자로 국고채금리와 CRS 금리 차이만큼 무위험 이익을 얻는 방식이다. 원본 p.48