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홍콩거래소그룹(HKEX)

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tags기관, 확장
aliasesHKEX, 홍콩거래소, 홍콩거래소그룹, Hong Kong Exchanges and Clearing

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정의

홍콩거래소그룹(HKEX)은 홍콩의 증권·선물 거래소와 청산소를 소유·운영하는 지주회사이며, 스스로도 홍콩 증시에 상장되어 있다(종목코드 388, 위안화 창구 80388). 출처 1 증권선물조례(SFO)에 따라 인가를 받은 거래소지주회사로서 홍콩에서 증권·선물 거래소와 청산소를 운영한다. 출처 6

연혁

  • 1999년 7월 8일 설립되어, 2000년 3월 6일 홍콩증권거래소(SEHK)·홍콩선물거래소(HKFE)·홍콩증권결제회사(HKSCC)의 지주회사가 되었다. 출처 4
  • 2000년 6월 27일 도입 방식으로 SEHK에 상장했다. 출처 4
  • 2012년 6월 15일 런던금속거래소(LME)의 모회사 LME Holdings 인수를 제안했고(약 13.88억 파운드), 같은 해 12월 인수를 마쳤다. 출처 5

구성

  • 그룹은 증권시장(SEHK), 선물·파생시장(HKFE), 런던금속거래소(LME)와 여러 청산소로 이루어진다. 청산소 가운데 HKSCC, SEOCH, HKCC, OTC Clear는 SFO상 인가 청산소이며, OTC Clear는 2012년 5월 설립되었다. 출처 4
  • 2025년 12월 31일 기준 상장사는 2,686개(메인보드 2,374개, GEM 312개)이고 시가총액은 메인보드 47,320십억 홍콩달러, GEM 73십억 홍콩달러였다. 출처 1
  • 2026년 9월 말 기준 메인보드와 GEM의 상장사는 2,772개이고 총 시가총액은 약 45,480십억 홍콩달러였다. 출처 3

규제

SEHK는 메인보드와 GEM 상장기업의 1차 규제자이고, 증권선물감시위원회(SFC)가 SFO에 따라 이를 감독한다. HKEX 자신의 상장도 상장규칙 38장에 따라 SFC가 규제한다. 출처 1 출처 6

연결 제도(Connect)

  • Stock Connect: 상하이-홍콩은 2014년 11월 17일, 선전-홍콩은 2016년 12월 5일 개시했다. 출처 7 출처 8 2025년 북향 일평균 거래대금은 2,124억 위안, 남향은 1,211억 홍콩달러로 역대 최고였다. 출처 1
  • Bond Connect: 남향은 2021년 9월 24일 개시했다. 출처 9 OTC Clear는 2025년 3월 21일부터 북향 채권통 보유 중국 국채·정책은행채를 장외파생 증거금 담보로 인정했다. 출처 1
  • Swap Connect(2023년 5월 개시): OTC Clear는 북향 거래의 최대 만기를 2025년 6월 30일 30년으로 늘렸고, 2025년 9월 22일 1년 LPR을 변동금리 참조로 추가했다. 출처 1

최근 변화 (시행됨)

  • 2025년 6월 30일 주식 결제수수료 구조가 개편되었다(건당 최소·최대 한도 폐지). 출처 1
  • 2025년 8월 4일 최소호가단위(스프레드) 축소 1단계가, 2026년 8월 3일 2단계가 시행되었다. 출처 2
  • 2025년 8월 4일 IPO 가격발견·공개시장 요건 상장규칙이 시행되었고, 지속적 최소유통주식 요건은 2026년 1월 1일부터 적용되었다. 출처 1
  • 2026년 7월 24일 상장제도 경쟁력 검토 결론이 발표되며 새 상장규칙이 즉시 발효되었다. 출처 2
  • 2026년 7월 20일부터 파생상품 시간외거래(AHT)의 정규장과 AHT 세션 간격이 45분에서 30분으로 줄었다. 출처 2
  • 2026년 8월 3일 5년 만기 중국국채선물이 상장되었다. 출처 2
  • 2025년 순이익은 약 177.5억 홍콩달러(36% 증가)였고, IPO는 119건에 2,869억 홍콩달러를 조달했다. 출처 1

시행 예정·검토 중 (확정이 아님)

  • 예정: 단주(보드랏) 체계 개편의 2단계와 무증서증권시장(USM)이 2026년 11월 16일 개시될 예정이다(1단계는 2026년 7월 2일 시행). 출처 2
  • 협의 중: 결제주기를 T+1로 단축하는 방안은 의견수렴이 2026년 5월 18일 끝났고 결론은 발표되지 않았다. 출처 2
  • 시범: 2026년 6월 HKEX와 홍콩금융관리국(HKMA)이 파생상품 AHT 세션에서 e-HKD를 활용하는 시범사업을 공동 발표했다. 출처 2
  • 미확인: LME의 옵션 자동만기와 유럽식 만기 전환(2026년 9월 21일 시행 예정이라고 2026년 8월 발표문에 적힘)은 실제 개시를 확인하지 못했다. 출처 2

책과의 관계

책은 HKEX를 2000년을 전후로 주식회사 전환과 자체 상장, 지주회사화를 마친 아시아 거래소의 하나로 설명한다. 원본 p.416-417 위 연혁(2000년 지주회사 출범과 상장)은 이와 일치한다. 책은 HKEX를 아시아의 주요 주시장으로 나열하고 원본 p.118-119, 후강퉁을 SSE와 HKEX의 교차거래로 설명한다. 원본 p.258 이 문서는 책이 다루지 않은 구성, 규제, 책 이후(2023년 이후)의 변화를 보충한다.

관련

출처

기준일 2026-10-21. 1차 출처(HKEX·HKMA 공식 자료)만 사용했다.

  1. HKEX, 2025년 연간 실적 발표문(2026-02-26): https://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/News/News-Release/2026/260226news/260226news_eng.pdf
  2. HKEX, 2026년 중간 실적 발표문(2026-08-19): https://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/News/News-Release/2026/260819news/260819news_eng.pdf
  3. HKEX, 월간 시장 통계(2026-09-30 기준): https://www.hkex.com.hk/Market-Data/Statistics/Consolidated-Reports/HKEX-Monthly-Market-Highlights?sc_lang=en
  4. HKEX, About HKEX(FAQ): https://www.hkex.com.hk/Global/Exchange/FAQ/Getting-Started/About-HKEX?sc_lang=en
  5. HKEX, LME 인수 완료 발표(2012-12-06): https://www.hkex.com.hk/News/News-Release/2012/121206news?sc_lang=en
  6. HKEX, Regulatory Framework 소개: https://www.hkex.com.hk/Services/Rules-and-Forms-and-Fees/Regulatory-Framework/Introduction?sc_lang=en
  7. HKEX, Stock Connect: https://www.hkex.com.hk/Mutual-Market/Connect-Hub/Stock-Connect?sc_lang=en
  8. HKEX, 선전-홍콩 스톡커넥트 개시(2016-12-05): https://www.hkex.com.hk/News/News-Release/2016/161205news?sc_lang=en
  9. HKMA, 남향 Bond Connect 개시(2021-09-24): https://www.hkma.gov.hk/eng/news-and-media/press-releases/2021/09/20210924-5/

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