중국증권감독관리위원회(CSRC)

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정의

중국증권감독관리위원회(CSRC)는 중국의 증권·선물시장 감독기관이다. 국무원 직속기관(장관급)이며, 주석 1명과 부주석 4명, 중앙기율검사감찰조 조장 1명 체제다. 본부에 19개 직능부서를 두고 성·자치구·직할시·계획단열시 단위로 36개 증권감독국과 상하이·선전 증권감독 전문사무소를 운영한다. ^{출처 1}

연혁과 법적 지위

• 1992년 10월 국무원증권관리위원회와 함께 설립되었고, 1998년 4월 국무원 증권위가 폐지되면서 전국 증권·선물시장의 통일 감독기관이 되었다. ^{출처 2}
• 증권법(2019년 개정, 2020년 3월 1일 시행) 제7조는 국무원 증권감독관리기구가 전국 증권시장을 법에 따라 집중·통일 감독하고, 필요하면 파견기구를 두어 위임받은 직책을 수행하게 한다고 규정한다. 이 조문은 영어 번역본으로 확인했고 원문과는 대조하지 못했으며, 2019년 이후 개정 여부도 확인하지 못했다. ^{출처 3}
• 2023년 3월 당과 국가 기구 개혁 방안으로 국무원 직속 ‘사업단위’에서 ‘직속기관’으로 조정되었다. 국가발전개혁위원회가 맡던 기업채 발행 심사 직책이 CSRC로 이관되었고, 투자자 보호 직책은 신설 국가금융감독관리총국으로 넘어갔으며, 인원은 행정편제로 국가공무원 관리에 편입되었다. ^{출처 4}
• 2024년 2월 7일 우칭(吴清)이 주석에 임명되어 이후이만(易会满)의 후임이 되었고, 2026년 10월 현재도 주석으로 표기된다. ^{출처 6}

핵심 권한

CSRC의 공식 소개는 16개 직능을 열거한다. 증권업 통일 감독, 주식·전환사채·예탁증서의 발행·상장·거래·결제 감독, 회사채·ABS 감독, 상장회사 등 시장행위 감독, 선물·표준화 옵션·파생상품 감독, 증권선물거래소 등 전국 거래장소 감독, 증권사·펀드사 등 중개기관과 임직원 관리규정 제정, 해외 상장과 외국기관 활동 감독, 증권서비스기관 감독, 위법행위 조사·처벌·리스크 처분 등이다. ^{출처 5}

• 등록제 IPO: 2023년 2월 17일 등록제를 상하이·선전 메인보드로 확대했다. 거래소가 발행 요건을 심사하고 CSRC가 등록을 맡으며 165개 규칙이 함께 공표·시행되었다. 이 사실은 CSRC 원문이 아닌 전재 자료와 법률 자문사 해설(2차)로 확인했다. ^{출처 8}
• 해외 상장 신고제: 시범관리방법(2023년 3월 31일 시행)에 따라 H주 등 홍콩 상장을 포함한 직접·간접 해외 상장에 승인 대신 신고제를 운영한다. 발행인은 해외에 신청서류를 낸 뒤 3영업일 내 신고하고, CSRC는 서류가 완비되고 규정에 맞으면 접수일부터 20영업일 내 신고를 마쳐 홈페이지에 공시한다(보완이 필요하면 그 기간은 제외). ^{출처 9}

집행 실적

CSRC가 2026년 4월 17일 공개한 ‘2025년 집행 개관’에 따르면 2025년에 위법 사건 701건을 처리했고 처벌 결정은 661건(+11.66%), 벌금·몰수 합계는 154.74억 위안(약 15.47십억 위안, +0.86%), 처벌 대상은 1,506건(인·사)이었다. 시장 퇴출(시장진입 금지) 142명, 공안기관 이송 172건이다. 원문의 6개 유형 합계가 657건이어서 총 701건과 맞지 않으며, 나머지 44건은 유형 설명이 없다. ^{출처 7}

상장 현황

2026년 4월 30일 기준 5,517개 상장회사가 2025년 연간 재무보고서를 공시했다(메인보드 3,201, 창업판 1,397, 과학창신판 608, 베이징거래소 311). 연말 상장사 수와 시가총액은 확인하지 못했다. ^{출처 10}

홍콩과의 협력

• 2014년 4월 10일 CSRC와 홍콩 증권선물감시위원회(SFC)는 공동 발표로 후강퉁을 원칙 승인했다. 거래·청산·상장 규칙은 거래가 이루어지는 시장의 기존 규정을 따른다는 원칙이다. 2016년 8월 16일 공동 발표는 선강퉁 승인과 후강퉁 총한도 폐지를 담았다. ^{출처 11} 제도 내용은 shanghai-hong-kong-connect와 shenzhen-hong-kong-connect에서 다룬다.
• 감독협력 틀로 1993년 6월 규제협력 각서, 2017년 12월 선물 감독·집행 협력 MoU, 2018년 11월 국경 간 규제대상 기관 정보교환 MoU가 SFC 공개 목록에 있다. 스톡커넥트 집행 협력 MoU는 2014년 10월 17일 체결되었고 이후 선강퉁을 포함한 개정 MoU(2016)로 대체되었다. 의심 불공정거래의 상호 통보, 공동조사, 상호 집행 지원을 규정한다. ^{출처 12}
• 발표·추진 단계 (시행이 확정된 것이 아님): 2024년 4월 19일 CSRC는 홍콩 협력 5개 조치(ETF Connect 대상 완화, 리츠 Connect 편입, 위안화 주식 남향 편입 조기 출시 노력, 펀드 상호인정 개선, 본토 우량기업의 홍콩 상장 소통 강화)를 발표했으나 대부분 ‘추진 예정’이거나 ‘조기 출시 노력’ 수준이다. 2026년 8월 3일에는 CSRC·SFC가 시장조치 7개와 감독협력 이니셔티브 3개를 공동 발표했는데 시행일이 제시되지 않았고 항목별 시행 여부는 확인이 필요하다. ^{출처 13}
• SFC 연차보고서 2025-26은 홍콩 내 중국 국채선물 상장 추진을 CSRC와 중국인민은행이 지지한다는 의사를 밝혔다고 기술한다. 상장 자체는 언론으로만 확인했다. ^{출처 14}

책과의 관계

책은 중국에서 CSRC가 상하이증권거래소와 선전증권거래소를 비영리기관으로 직접 운영한다고 설명하고, 두 거래소는 CSRC를 상위 기관으로 둔다. ^{원본 p.267} 이 문서는 책이 다루지 않은 CSRC 자체의 지위, 2023년 개혁, 등록제와 해외 상장 신고제, 집행 실적, 홍콩 SFC와의 협력을 보충한다.

관련

• shanghai-stock-exchange
• shenzhen-stock-exchange
• stock-connect
• shanghai-hong-kong-connect
• shenzhen-hong-kong-connect
• securities-and-futures-commission
• hong-kong-monetary-authority
• hkex

출처

기준일 2026-10-26. 1·2·4·5·6(일부)·7·10·11·12·13·14번은 기관 공식 자료(1차)이고, 3번은 영어 번역본, 8·9번은 법률 자문사·전문 매체 해설(2차)다. 중국 증권법·선물 및 파생상품법 원문과 등록제 IPO 관련 CSRC 원문은 직접 대조하지 못했다.

1. CSRC, 기구 소개(2023-11-16): https://www.csrc.gov.cn/csrc/c100002/c7443811/content.shtml
2. CSRC, 중국자본시장발전보고 요약: https://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c1002839/1002839/files/%E3%80%8A%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E8%B5%84%E6%9C%AC%E5%B8%82%E5%9C%BA%E5%8F%91%E5%B1%95%E6%8A%A5%E5%91%8A%E3%80%8B%E6%91%98%E8%A6%81.pdf
3. (영어 번역본) China Daily NPC 부설 사이트, 증권법(2019년 개정): https://subsites.chinadaily.com.cn/npc/2019-12/28/c_674672.htm
4. 지린성 재정청 게재, 당과 국가 기구 개혁 방안(2023-03-17): https://czt.jl.gov.cn/xwfb/gzdt/202303/t20230317_2290870.html
5. CSRC 영문 사이트, 직능 소개: https://www.csrc.gov.cn/csrc_en/c102023/common_zcnr.shtml
6. 신화통신, CSRC 주석 임명(2024-02-07): https://english.news.cn/20240207/5fc816f5d67940b2b3ceef3721a478ad/c.html
7. CSRC, 2025년 집행 개관(2026-04-17): https://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c7626809/content.shtml
8. (2차) China Briefing, 중국 등록제 IPO 개혁(2023-02): https://www.china-briefing.com/news/chinas-ipo-reforms-registration-based-mechanism/
9. (2차) Norton Rose Fulbright, CSRC 해외 상장 신고 요건: https://www.nortonrosefulbright.com/en/knowledge/publications/b67e7590/csrcs-new-requirements-for-overseas-listings-by-prc-domestic-companies
10. CSRC, 2025년 연간보고서 회계감독 보고서(2026-08-14): https://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c7652148/content.shtml
11. SFC, CSRC·SFC 공동 발표 목록: https://www.sfc.hk/en/News-and-announcements/Policy-statements-and-announcements/Joint-Announcement-of-the-CSRC-and-the-SFC
12. SFC, 스톡커넥트 집행 협력 MoU 보도자료(2014-10-17): https://apps.sfc.hk/edistributionWeb/api/news/list-content?refNo=14PR127&lang=EN
13. SFC, CSRC·SFC 공동 발표(2026-08-03): https://apps.sfc.hk/edistributionWeb/api/news/list-content?refNo=26PR122&lang=EN
14. SFC, 연차보고서 2025-26 연도 개관: https://www.sfc.hk/-/media/EN/files/COM/Annual-Report/2025-26/06_Year-in-Review_EN.pdf