옵션청산공사(OCC)

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정의

옵션청산공사(OCC)는 미국 증권거래소에 상장된 주식옵션의 유일한 청산기관이며, SEC에 등록된 청산기관(clearing agency)이다. ‘유일’은 주식옵션에 한정된 표현이다. ^{출처 1}

등록과 지정

• OCC는 CFTC에도 파생상품청산기구(DCO, Subpart C)로 등록돼 있고, 금융안정감독위원회(FSOC)로부터 Dodd-Frank 제8편(Clearing Supervision Act)에 따른 시스템적으로 중요한 금융시장인프라(SIFMU)로 지정되어 있다. ^{출처 2}
• FSOC는 2012년 7월 18일 OCC를 포함한 8개 금융시장인프라를 최초로 SIFMU로 지정했다. ^{출처 3}
• OCC 이사회는 공공 이사, 청산회원 대표, 옵션거래소 대표 등으로 폭넓게 구성된다고 OCC가 설명한다. ^{출처 2}

소유 구조와 자본 (2016년 SEC 명령 기준)

• 2016년 SEC 명령은 OCC의 주주 거래소 5곳(CBOE, ISE, NASDAQ OMX PHLX, NYSE MKT, NYSE Arca)이 동등한 소유자라고 적었고, 주주가 아닌 거래소 7곳은 지분 없이 서비스를 이용한다고 적었다. 이는 2016년 시점의 기록이며 2026년 현재 소유 구조는 공식 자료를 확보하지 못해 확인하지 못했다. ^{출처 1}
• OCC의 2015년 자본계획은 주주 거래소가 1.5억 달러를 출자하고 추가 보충자본 약정을 하며 그 대가로 배당을 받을 수 있게 했다. SEC는 2016년 2월 11일 이를 승인했다. ^{출처 1}

최근 소식

OCC는 2026년 7월 27일 이사회 의장 Stephen Luparello가 2027년 1월 퇴임하고 Michael Bodson(전 DTCC 사장 겸 CEO)이 후임 의장이 된다고 발표했으며, 21개 거래소·거래 플랫폼에 청산·결제를 제공한다고 밝혔다. 퇴임은 2027년 1월 예정으로 아직 일어나지 않았다. 출처는 OCC 소식란을 인용한 보도(2차)다. ^{출처 4}

책과의 관계

책은 OCC를 DCO의 하나로 소개하고, 미국에서 이루어지는 모든 주식옵션 거래의 청산·결제를 담당하며, OCC와 ICE Clear Credit가 FSOC 지정 SIFMU 8개 기관에 속한다고 쓴다. ^{원본 p.215 원본 p.216} 이는 위의 등록·지정 내용과 일치한다. 책은 또 OCC가 선물회사, 브로커·딜러, 거래소 등 100개 가까운 이용자가 공동 소유하는 이용자 중심 구조라고 설명한다. ^{원본 p.216} 2016년 SEC 명령은 주주가 거래소 5곳으로 기록돼 있어 두 서술의 시점과 범위가 다를 수 있다. 현재 구조는 확인하지 못했으므로 어느 쪽이 맞다고 단정하지 않는다. 이 문서는 책이 다루지 않은 2016년 자본계획과 최근 의장 교체 소식을 보충한다.

확인하지 못한 것

OCC 사이트가 접속되지 않아 2025년 청산 계약 수, 신규 거래소 청산 제공 등 최근 사업 지표는 공식 자료로 확인하지 못했다.

관련

• derivatives-clearing-organization
• central-counterparty
• cftc
• fsoc
• sec
• dodd-frank-act
• dtcc
• cboe
• lch-group

출처

기준일 2026-10-26. 1~3번은 1차 자료, 4번은 2차 자료다.

1. SEC, OCC 자본계획 승인 명령 34-77112(2016-02-11): https://www.sec.gov/files/rules/other/2016/34-77112.pdf
2. SEC 게재 OCC 규칙 변경 신청 SR-OCC-2025-002(2025): https://www.sec.gov/files/rules/sro/occ/2025/34-102437-19b-4.pdf
3. 미 재무부, FSOC의 최초 SIFMU 지정(2012-07-18): https://home.treasury.gov/news/press-releases/tg1645
4. (2차) OCC 소식란을 인용한 보도(2026-10): https://www.theocc.com/newsroom