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정의
단주(odd-lot) 주문은 완전 거래단위(lot, 100주)보다 적은 수량의 주문이다. 원본 p.322 원본 p.326
왜 필요한가
기존 Reg NMS에서는 SIP의 NBBO가 완전 거래단위 주문 호가에 근거해 단주를 포함하지 않았으며, 2020년 개정은 단주 주문에 대한 일정 정보를 핵심 데이터에 넣는다. 원본 p.292 원본 p.322
내용
미국자본시장 주요 법제 (9장)
- Rule 603: SIP NBBO는 완전 거래단위 주문 호가에 근거해야 하고 단주는 포함되지 않는다. 원본 p.292 원본 p.297
- Rule 604: 대량매매, 단주, 내부집행주문은 고객 지정가주문 즉시 공개 의무에서 제외된다. 원본 p.292
- Rule 610: 단주는 보호호가 크로쓰·록 금지에서 예외이다. 원본 p.293 원본 p.296
- 2020년 개정은 lot 정의를 가격 수준에 따라 4단계로 새로 구분한다. 각주에는 250달러 이하 100주, 250.01~1,000달러 40주, 1,000.01~10,000달러 10주, 10,000.01달러 이상 1주로 표기돼 있다. 원본 p.322 원본 p.327
- 기존 핵심 데이터의 최종 체결정보에는 단주 체결정보가 포함되나 BBO와 NBBO에는 단주가 불포함이다. 원본 p.327
- 2023년 예정 Rule 605 수정은 단주 주문 등으로 주문 범주를 나누어 체결의 질적 수준 정보를 바꾸도록 하고, Rule 614 관련 단주 규정을 신속히 실행하며 “최우선 단주 주문”을 알아낼 수 있게 정의를 수정할 것을 촉구한다. 원본 p.330 (갱신 2026-10: 후속 기록은 보완 K-044-4)